2025年第一季度，美光、SK海力士就宣布今年的HBM已經售罄，2026年的份額也將在上半年敲定。
美光首席商務官Sumit Sadana透露：“該公司2025自然年的所有的HBM芯片都已售罄。隨著我們繼續擴大HBM產能和市場份額，整個2025年將繼續實現連續增長。”
全球市場對人工智能的需求大大提振了對美光HBM芯片的需求，也直接拉升了美光的銷售額，業績表現持續超過市場預期。
美光第二財季營收為80.5億美元，超過了78.9億美元的平均預期（根據LSEG編制的數據）。不計項目，每股盈利為1.56美元，高于每股1.42美元的預期。美光預計第三財季營收為88億美元，上下浮動2億美元，而此前分析師的預估為85億美元。
Running Point Capital首席投資官邁克爾·阿什利·舒爾曼（Michael Ashley Schulman）表示，美光的“預測非常強勁，在收入和盈利方面都超過了分析師的預期，突顯了他們在為人工智能基礎設施提供必要內存組件方面的關鍵作用。”
SK海力士更是不遑多讓。不僅2025年的HBM同樣銷售一空，且已在和客戶敲定2026年的銷售。
據SK海力士首席執行官Kwak Noh-Jung表示：得益于數據中心投資，預計今年HBM芯片需求將出現明顯增長。2025年的HBM產能已經售罄，為了進一步增強收入穩定性，我們計劃在今年上半年與客戶敲定2026年的銷售。”今年1月，SK海力士預測其HBM芯片的銷量今年將增加一倍以上。
值得注意的是，SK海力士還透露，一些客戶已提前下單，以應對美國可能征收的半導體新關稅。據SK海力士全球銷售和營銷主管Lee Sang-rak表示，“提前下單”效應以及客戶庫存的減少共同促成了近期較為有利的市場狀況。
除了HBM始終維持AI帶來的熱度，存儲市場其它品類也逐漸脫離低迷，目前幾大存儲原廠已經陸續發布漲價函。
其中，存儲芯片廠商閃迪（SanDisk）將于4月1日起對渠道和消費者客戶的所有產品提價超過10%，并預計在接下來的幾季進一步調高價格。長江存儲零售品牌致態也將于4月起面向渠道上調提貨價格，幅度或將超過10%。
美光也在漲價函中表填，將調升產品價格，雖然沒有指出漲價幅度，但市場預計在10%-15%之間。韓國方面，三星和SK海力士的漲價消息可能在4月發出，漲價品類集中在NAND。
存儲市場漲價、加速復蘇的背后，是存儲角色從輔助到核心的轉變。
隨著以DeepSeek為代表的開源模型生態持續火熱，倒逼存儲系統在容量、速度與能效上實現跨越式突破。不僅HBM（高帶寬存儲）為代表的內存成為發揮高性能的關鍵要素之一，SSD（固態硬盤）、傳統高性能內存等產品也將受益。
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